›
›

Bài giảng Tài chính quốc tế - Chương 7: Hợp đồng phái sinh tiền tệ - Nguyễn Thu Hiền

pdf 35 trang ngocly 130
Download
Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Bài giảng Tài chính quốc tế - Chương 7: Hợp đồng phái sinh tiền tệ - Nguyễn Thu Hiền", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

  • pdfbai_giang_tai_chinh_quoc_te_chuong_7_hop_dong_phai_sinh_tien.pdf

Nội dung text: Bài giảng Tài chính quốc tế - Chương 7: Hợp đồng phái sinh tiền tệ - Nguyễn Thu Hiền

  1. ợ ồ ề ệ ễ ề
  2. ụ  ả ệ ử ụ  ợ ồ ỳ ạ aa  ợ ồ a ea  ợ ồ ề ọ ố ớ ề ệ ằ ụ ả ể ủ ặ ằ ụ ầ ựa ỳ ọ ề ế ộ
  3. ị ờ ỳ ạ aae  ị ờ ỳ ạ ự ệ ệ a ợ ồ ỳ ạ ề ệ  ợ ồ ỳ ạ ợ ộ ế ữa ể a ộ ồ ề ở ộ ỉ ị ọ ỉ ỳ ạ aae ộ ị a
  4. ị ờ ỳ ạ aae  ự ề ầ ặ ả ộ ạ ệ a ể ợ ồ ỳ ạ ằ ố ỉ a ặ ớ  ợ ồ ỳ ạ ờ ợ ị ở ị ớ ạ ỹ ệ ặ ề ỉ ợ ớ
  5. ị ờ ỳ ạ aae  ỳ ạ ũ ệ a aea ự a a  ỳ ạ ớ a a ệ ợ ọ ể ỳ ạ a  ể ỳ ạ a a e  ể ỳ ạ ấ ừ a
  6. ị ờ ỳ ạ aae  ể ỳ ạ e ỉ ệ a ổ ỳ ạ ổ e oaa oa ××× oa ố ợ ồ ỳ ạ ạ  ụa a ỳ ạ ể ỳ ạ e ẽ ỉ ệ ỳ ạ a
  7. ị ờ ỳ ạ aae  ứ ầ  ĩa  a ứ ấ ữa a ồ ề ể ế ằ ồ ề ẽ ỳ ạồ ề ẽ ả ỳ ạ  a ả ỳ ạ ớ ệ ấ ữa ồ ề  ự ế ể ỳ ạ ứ ệ ấ ủa ồ ề
  8. ị ờ ỳ ạ aae  ợ ồ ỳ ạ ể a eeaeaa ợ ồ ỳ ạ ầ ự ự ệ ể a ồ ềa a ỉ ầ ự ệ a ầ ị ựa ị ờ ồ ự ệ ợ ồ  ầ ể a ự ự ồ ề ẫ ả ể ả ạ ệ ỳ ạ
  9. ị ờ a eae  ợ ồ a ề ệ eea ị ố ợ ẩ ệ a ị ộ ồ ề ộ ự ệ ụ ể ờ ứ ứ a  ợ ử ụ ể ả ể ị ế ạ ệ ầ ử ụ ể a ế ờ ừ a ổ
  10. ị ờ a eae  ợ ồ ể ợ a ữa ớ ế ạ ỹ aeaeae ặ ị ờ  a a a ị ả ộ ố a ị a ở ộ ị ế aea
  11. ị ờ a eae oa    o a ao o a a a ố ợ ầ ố ợ ầ ố ạ ẩ ợ a a a a o  ầ ố o ử ặ ề ử ả ả ạ ứ ụ
  12. ị ờ a eae oa o ớ a ừằ ụ ế e ờ   o ạ ớ ạ ớ ế ố ầ ee  ồ ể a ự a ừ
  13. ị ờ a eae  ờ ợ ồ a ợ ồ ỳ ạ ớ ồ ề ờ ể ể a ố a ớ a a ấ ủa a ồ ề a  a ệ ợ ủ ố ằ ạ ộ a ế ờ ừ ệ
  14. ị ờ a eae  ợ ồ a ề ệ ặ ủ a ợ ả ả ằ ạ ộ a ừ  ể ả ủ a ị ầ ầ ở ả ố a ị aaể ả ả ủ a ế ộ ị ợ ồ a aố ợ ể ỉ ỗ aaeae ằ ị ờ ậ ậ ị ế a ả ủa ầ ớ ị ờ
  15. ị ờ a eae  ầ ờ ợ ồ a ỳ ọ ồ ề ả ợ ạ Ngày 4/5 Ngày 17/6 1. Hp ng bán 2. Mua 500,000 pesos 500,000 pesos @ $.08/peso @ $.09/peso ($40,000) t th ($45,000) vào tr ưng giao ngay ngày 17/6. 3. Bán pesos theo th a thu n ca Hng tươ ng lai. Thu li $5,000.
  16. ị ờ a eae  ể a ợ ồ a ề ệ ằ ả ủ ạ ố ớ ả ả ả ặ a ề ệ ằ ả ủ ạ ố ớ ả ả 1. K vng nh n 2. Nh n ưc ưc 500,000 500,000 pesos pesos vào ngày 3. Bán pesos mc t giá 17/6. Ký hp ã ch t theo hp ng k ng bán hn. Li nu pesos có giá giao ngay th p hơn 500,000 pesos $.09/peso. Mt chi phí cơ @ $.09/peso vào hi nu o ngày 17/6. ao a ao o
  17. ị ờ a eae  ờ a ắ ợ ồ a ể ị ế ằ a ự ờ a ể ị ế ằ a ự Ngày 10/1 Ngày 15/2 Ngày 19/3 1. H mua 2. H bán 3. Vào ngày A$100,000 A$100,000 @ chuy n giao $.50/A$ @ $.53/A$ ($50,000) vào H: ch t l ($53,000) 19/3. $3000 vào 19/3. (lý do: không có nhu cu mua (Ho c gi i hn l) A$ na)
  18. ị ờ a eae  ầ ế a ợ ớ ể a  ớ ợ ồ ậ ợ ớ a ệ a ợ ồ a aea
  19. ị ờ ề ọ ề ệ e  ạ ỹ ề ọ ợ ế ợ ả ả a ị a ả ố a ị aaeaea ụ aaae  ạ a ị ị ờ ớ ự a a ủa ị ế ớ ợ ồ ị ớ ề ả ả
  20. ề ọ a ea  ề ọ a ờ ắ ữ ề a ộ ạ ề ệ ở ứ ị ọ ự ệ eee a e e ộ ả ờ a ị  ề ọ a ợ ọ   o ao a  a  a ao a    ooo ao a
  21. ề ọ a ea  ờ ắ ề ể ự ệ ặ ự ệ ề ủa ố ấ ấ ọ ấ ề ọ e  ề ọ ẽ a ế  a a ệớ  ờ ạ ế ự ệ  ế ộ ủa ỉ ớ
  22. ề ọ a ea  ầ a ề ệ a ể ề ọ ể ả ể ủ  ọ ể a ề ọ a ằ  ả ể ủ ả ả ả  ả ể a a a ấ ầ ự  ả ể ề a ệ
  23. ề ọ a ea  ầ ế ỳ ọ ệ ể a ề ọ a ố ớ ệ  ợ ậ ị ờ a a a ự ệ ề ọ  ể ee ề ọ a ệ ế ọ ỳ ọ ệ ả  ợ ậ ề ọ a ị a a ự ệ
  24. ề ọ e  ề ọ e ờ ắ ữ ề ộ ồ ề ở ứ ị ự ệ ee ộ ả ờ a ị  ề ọ ợ ọ   o ao a  a  ao ao a    ooo ao a
  25. ề ọ e  ề ọ ẽ a ế  ự ệ a aớ  ờ ạ ế ự ệ  ế ộ ủa ỉ ớ  ả ạ ệ a ể ề ọ ể ả ể ủ ỉ
  26. ề ọ e  ầ ế ỳ ọ ệ ả ể a ề ọ ệ  ậ ự ệ a a a ề ọ  ọ ũ ể ee ề ọ ệ ế ọ ỳ ọ ệ  ậ ề ọ a a a ự ệ
  27. ề ọ e  ộ ế ợ ầ ế ờ ể ự ệ ố ớ ệ ế ộ a a ồ ờ ề ọ ề ọ a ở ứ ự ệ  ệ a ồ ờ ầ ể ế ờ ế ệ ế ộ ộ ề ấ ớ ặ ế ể ộ e ộ ề a ổ ợ ớ
  28. ố ờ ỗ ợ ồ vi ngmua qch n mua £ vi ngbán qch n mua Giá t.hi n = $1.50 Phí qch n = $ .02 LNRòng +$.04 +$.04 +$.02 +$.02 ao a 0 0 a $1.46 $1.50 $1.54 $1.46 $1.50 $1.54 - $.02 TG - $.02 giao - $.04 ngay - $.04 tươ ng lai
  29. ố ờ ỗ ợ ồ a +$.04 +$.04 +$.02 ao +$.02 a 0 0 $1.46 $1.50 $1.54a $1.46 $1.50 $1.54 - $.02 - $.02 ao - $.04 - $.04 a a
  30. ề ọ ề ệ ae  ề ọ ề ệ ể ợ ế ế e ề ọ ụ ộ a ổ ồ ề ự ế a ạ ợ ồ  ả ử ộ ề ọ ề ệ ố ớ ồ ự ệ ạ ề ọ ầ ợ a ỉ ợ a ạ
  31. ề ọ ề ệ ae Lo i qch n Giá t.hi n Giá kích ho t Phí qch n H qbán cơ bn $1.70 - $0.02 c H qbán có k $1.70 $1.74 $0.04 ư n $1.78 QBán cơ bn n nh $1.76 $1.74 $1.72 QBán có k $1.70 $1.68 $1.66 n ròng ngmua quy TG giao ngay ti S $1.66 $1.70 $1.74 $1.78 $1.82
  32. ề ọ ề ệ ae  ự ề ọ a ề ệ ồ ự ệ ạ ề ọ ầ ợ a ỉ ồ ả ớ ạ  ả a ờ ợ ề ọ ể ợ ễ ả ả ả ở ứ a
  33. ề ọ ề ệ eae  ề ọ ể ự ể ỹ ạ ừ ộ ỉ ợ ự ệ ự ệ ứ ự ệ ớ  ố ớ a ề ọ ớ ụ ả ủ ỉ ạ ế ề ự ự ạ ề ọ ể ờ ẻ ậ ể ọ ựa ố
  34. ậ ủa ị ờ a ề ọ  ế ị ờ ạ ố ậ ệ ả ạ ộ ầ ị ờ a ề ọ ề ệ ẽ ể ợ ờ a ợ  ế ợ ầ ầ ế ợ ớ ứ ủ ả ị a a ị ờ a ề ọ ằ ả ủ ị ả ứ ợ
  35. ộ ợ ồ ề ệ ị H tươ ng lai H quy n ch n  m  ∑ []E ()()CF j, t ×E ER j, t  n   Value = j =1 ∑  t  t=1  ()1+ k    o o a