Bài giảng môn Quản trị tài chính doanh nghiệp - Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

Nội dung text: Bài giảng môn Quản trị tài chính doanh nghiệp - Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

1. 4/19/2011 CH ƯƠ NG 1 NI DUNG: I. Khái ni m II. Ni dung c a QTTCDN III.Mc tiêu, vai trị và nguyên t c c a QTTCDN IV.B máy qu n tr tài chính t i DN V. Các nhân t nh h ư ng đ n QTTCDN CH ƯƠ NG 1 I. KHÁI NI M 1. Tài chính doanh nghi p TC nhà n ư c TC dân Th TC cư và xã tr ư ng trung hi tài gian chính TC doanh nghi p CH ƯƠ NG 1 I. KHÁI NI M 1. Tài chính doanh nghi p •Trong nn sn xu t hàng hĩa truy n th ng :
   Trên gĩc đ ho t đ ng trong ni b DN: s vn đ ng ca Tài chính DN th hi n thơng qua s vn đ ng ca các qu bng ti n ca doanh nghi p (nhà ca, máy mĩc, thi t b, nguyên nhiên vt li u, vn bng ti n, các lo i ch ng khốn) 1
2. 4/19/2011 CH ƯƠ NG 1 I. KHÁI NI M 1. Tài chính doanh nghi p •Trong nn sn xu t hàng hĩa truy n th ng :
   Trên gc đ tng th h th ng tài chính: Tài chính DN là mt khâu cơ s ca h th ng tài chính qu c gia, là h th ng các lu ng dch chuy n giá tr ph n ánh s vn đ ng và chuy n hĩa các ngu n tài chính trong quá trình phân ph i đ to lp ho c s dng các qu ti n t ca doanh nghi p nh m đ t đư c mc tiêu, mc đích kinh doanh ca doanh nghi p. CH ƯƠ NG 1 I. KHÁI NI M 1. Tài chính doanh nghi p •Trong nn kinh t th tr ư ng hi n đ i: Tài chính DN hi n đ i ch yu nghiên cu các quan h v giá tr ti n t theo th i gian, quan h li nhu n – ri ro, mơ hình đ nh giá tài sn vn, đ nh giá ch ng khốn CH ƯƠ NG 1 I. KHÁI NI M 1. Tài chính doanh nghi p Bn ch t Tài chính DN Bn ch t ca TCDN là h th ng các quan h kinh t phát sinh trong quá trình phân ph i các ngu n lc tài chính, đư c th hi n thơng qua vi c hình thành và s dng các qu ti n t ca DN nh m ph c v cho ho t đ ng kinh doanh ca doanh nghi p 2
3. 4/19/2011 CH ƯƠ NG 1 I. KHÁI NI M 1. Tài chính doanh nghi p Bn ch t Tài chính DN Quá trình tu n hồn và luân chuy n vn trong doanh nghi p CH ƯƠ NG 1 I. KHÁI NI M 1. Tài chính doanh nghi p Bn ch t Tài chính DN D tr tài chính trong DN •Tài sn ng n hn (tài •Tài s n dài h n (tài s n c sn lưu đ ng): đinh): -Ti n và các kho n tươ ng -Các kho n ph i thu dài h n đươ ng ti n -Tài s n c đ nh -ð u tư tài chính ng n -Bt đ ng s n đ u t ư hn -Kho n ph i thu -Các kho n đ u t ư tài chính -Hàng tn kho dài h n -Và tài sn ng n hn -Và tài s n dài h n khác khác CH ƯƠ NG 1 I. KHÁI NI M 1. Tài chính doanh nghi p Bn ch t Tài chính DN Các quan h kinh t :  Gi a DN v i Nhà n ơ c  Gi a DN v i th tr ư ng  Quan h kinh t trong n i b doanh nghi p 3
4. 4/19/2011 CH ƯƠ NG 1 I. KHÁI NI M 2. Qu n tr Tài chính DN Qu n tr tài chính doanh nghi p là vi c l a ch n các quy t đ nh tài chính, t ch c th c hi n nh ng quy t đ nh đĩ nh m đ t đư c các mc tiêu, m c đích c a doanh nghi p đ ra. CH ƯƠ NG 1 II. N I DUNG C A QU N TR TCDN 1.Quy t đ nh đ u t ư dài h n 2.Quy t đ nh tài tr 3.Quy t đ nh tài chính ng n hn CH ƯƠ NG 1 II. N I DUNG C A QU N TR TCDN 1. Quy t đ nh đ u t ư dài h n: xây d ng, đánh giá, l a ch n d án đ u t ư dài h n 4
5. 4/19/2011 CH ƯƠ NG 1 II. N I DUNG C A QU N TR TCDN 2. Quy t đ nh tài tr : huy đ ng ngu n v n dài h n cho ho t đ ng SX-KD c a DN CH ƯƠ NG 1 II. N I DUNG C A QU N TR TCDN 3. Quy t đ nh tài chính ng n h n (qu n tr v n l ưu đơng): giám sát, ki m tra ch t ch m i ho t đ ng tài chính hàng ngày CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 1. Mc tiêu : Ti đa hĩa giá tr tài s n c a các ch s h u Vì đã tính t i : -Yu t th i gian -Yu t r i ro 5
6. 4/19/2011 CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 2. Vai trị:  Huy đ ng đ m bo đ y đ và kp th i vn cho ho t đ ng kinh doanh ca DN  T ch c s dng vn ti t ki m và hi u qu  Giám sát, ki m tra ch t ch các mt ho t đ ng sn xu t kinh doanh ca DN CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 2. Vai trị:  Huy đ ng đ m bo đ y đ và kp th i vn cho ho t đ ng kinh doanh ca DN + Xác đ nh đúng đ n các nhu c u v v n + L a ch n các ph ươ ng pháp và hình th c huy đ ng ngu n v n CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 2. Vai trị:  T ch c s dng vn ti t ki m và hi u qu + Ch n ra d án đ u t ư t i ưu + Gi m b t và tránh đư c nh ng thi t h i do đ ng vn gây ra, đ ng th i gi m b t đư c nhu c u vay vn + Nâng cao n ăng su t lao đ ng, gĩp ph n c i ti n SXKD, nâng cao hi u qu s d ng ti n v n. 6
7. 4/19/2011 CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 2. Vai trị:  Giám sát, ki m tra ch t ch các mt ho t đ ng sn xu t kinh doanh ca DN Ki m tra, giám sát ph i tồn di n, th ư ng xuyên và liên t c CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 3. Nguyên t c c a Qu n tr TCDN Nguyên t c 1: ðánh đ i r i ro và l i nhu n Nguyên t c 2: Giá tr th i gian c a ti n Nguyên t c 3: Tác đ ng c a thu Nguyên t c 4: Nguyên t c ti n m t Nguyên t c 5 : Nguyên t c sinh l i Nguyên t c 6: Nguyên t c th tr ng hi u qu Nguyên t c 7: Nguyên t c g n k t l i ích c a ng i qu n lý và l i ích c a ch s h u CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 3. Nguyên t c c a Qu n tr TCDN Nguyên t c 1: ðánh đ i r i ro và l i nhu n Mu n cĩ l i nhu n ph i dám ch p nh n r i ro 7
8. 4/19/2011 CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 3. Nguyên t c c a Qu n tr TCDN Nguyên t c 2: Giá tr th i gian c a ti n + Khái ni m giá tr th i gian c a ti n t - tc là ph i đư a l i ích và chi phí c a d án v m t th i đim + D án đư c ch p nh n khi l i ích l n hơn chi phí CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 3. Nguyên t c c a Qu n tr TCDN Nguyên t c 3: Tác đ ng c a thu + Tr ư c khi đư a ra b t k ỳ m t quy t đ nh tài chính nào, DN luơn tính t i tác đ ng c a thu Các kho n ti t ki m thu bao g m • Chi phí lãi vay • Kh u hao CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 3. Nguyên t c c a Qu n tr TCDN Nguyên t c 3: Tác đ ng c a thu - Chi phí lãi vay Ví d : Doanh nghi p A đang cân nh c huy đ ng v n cho mt d án đ u t cĩ quy mơ là 4 t đ ng. Ph ơ ng án 1: Tài tr 100% v n ch s h u Ph ơ ng án 2: Tài tr 50% v n vay v i lãi su t 10%/n ăm và 50% v n ch s h u  So sánh s nh h ng c a lãi vay đ n vi c ti t ki m thu c a DN trong hai tr ng h p. 8
9. 4/19/2011 CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 3. Nguyên t c c a Qu n tr TCDN  Nguyên t c 3: Tác đ ng c a thu - Chi phí lãi vay Ph ươ ng án Các ch tiêu Ph ươ ng án 1 2 Doanh thu 5.000 5.000 Chi ph í khơng k lãi 3.000 3.000 vay Lãi vay 10% Thu nh p tr ư c thu Thu TNDN 25% Thu nh p sau thu Ti t ki m thu : CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 3. Nguyên t c c a Qu n tr TCDN Nguyên t c 3: Tác đ ng c a thu - Kh u hao: Chi phí kh u hao t ư ng tr ưng cho s đánh giá v s gi m giá tr đ nh k ỳ c a tài s n Các đ o lu t v thu cơng nh n chi phí kh u hao là kho n chi phí đư c kh u tr ra kh i thu nh p tr ư c thu CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 3. Nguyên t c c a Qu n tr TCDN Nguyên t c 4: Nguyên t c ti n m t Nguyên t c 5 : Nguyên t c sinh l i ð u t ư vào d án cĩ tác đ ng đem l i l i nhu n và tránh đ u t ư vào d án khơng sinh l i. Nguyên t c 6: Nguyên t c th tr ng hi u qu Th tr ư ng cĩ hi u qu là th tr ư ng mà đĩ giá tr ca các tài s n b t k ỳ m t th i đim nào đĩ đ u ph n ánh đ y đ các thơng tin m t cách cơng khai. 9
10. 4/19/2011 CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 3. Nguyên t c c a Qu n tr TCDN  Nguyên t c 7: Nguyên t c g n k t l i ích c a ng i qu n lý và l i ích c a ch s h u S tách bi t gi a ng ư i qu n lý và ch s h u - Thu n l i: + Thuê đư c nh ng nhà qu n lý gi i + Vi c chuy n nh ư ng quy n s h u doanh nghi p khơng nh h ư ng đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh ca doanh nghi p. + cĩ th quy t đ nh đ i ng ũ qu n lý đ t ăng c ư ng hi u qu qu n lý doanh nghi p. CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 3. Nguyên t c c a Qu n tr TCDN  Nguyên t c 7: Nguyên t c g n k t l i ích c a ng i qu n lý và l i ích c a ch s h u S tách bi t gi a ng ư i qu n lý và ch s h u - Khĩ kh ăn: Mâu thu n m c tiêu gi a nh ng ng ư i ch và nh ng ng ư i qu n lý. CH ƯƠ NG III. M C TIÊU, VAI TRỊ 1 VÀ NGUYÊN T C C A QTTC 3. Nguyên t c c a Qu n tr TCDN  Nguyên t c 7: Nguyên t c g n k t l i ích c a ng i qu n lý và l i ích c a ch s h u Mt s cơng c g n k t:  Gĩi tr cơng thích h p  Nh ng can thi p tr c thi p tr c ti p c a các c đơng  S đe d a ti p qu n cơng ty 10
11. 4/19/2011 CH ƯƠ NG IV. B MÁY 1 QU N TR TÀI CHÍNH T I DN CH ƯƠ NG IV. B MÁY 1 QU N TR TÀI CHÍNH T I DN TR Ư NG PHỊNG TÀI CHÍNH K TỐN TR Ư NG -Ho ch đ nh ngân sách đ u tư -K tốn chi phí -Qu n tr ti n mt -Qu n tr chi phí -Quan h vi ngân hàng th ươ ng -X lý d li u mi và đ u tư -S cái -Qu n tr tín dng -Báo cáo thu -Tr c tc -Ki m sốt ni b -Lp k ho ch và phân tích tài chính -Chu n b báo cáo tài chính -Quan h ng ư i đ u tư -Chu n b ngân sách -Qu n tr lươ ng -Chu n b các d tốn -Qu n tr ri ro -Báo cáo vi cơ quan Nhà nư c -Lp k ho ch và phân tích thu CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 1.Hình th c t ch c doanh nghi p 2. ð c đim kinh t k thu t c a ngành kinh doanh 3.Mơi tr ư ng kinh doanh 4.Ho t đ ng c a th tr ư ng tài chính 11
12. 4/19/2011 CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 1.Hình th c t ch c doanh nghi p Tác đ ng đ n vi c thu hút v n, tr thu và trách nhi m tài chính ca m t doanh nghi p CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 2. ð c đim kinh t k thu t c a ngành kinh doanh -nh h ư ng c a tính ch t ngành kinh doanh -nh h ư ng c a tính th i v và chu k ỳ s n xu t kinh doanh CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 3. Mơi tr ư ng kinh doanh •S n đ nh c a n n kinh t •nh h ư ng c a giá c th tr ư ng, lãi su t và ti n thu •S c nh tranh trên th tr ư ng và s ti n b k thu t, cơng ngh . •Chính sách kinh t và tài chính c a nhà n ư c đ i v i DN 12
13. 4/19/2011 CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 4. Ho t đ ng c a th tr ư ng tài chính (TTTC) a. Khái ni m, phân lo i b. Ho t đ ng c. Hàng hĩa trên th tr ư ng tài chính d. Ch c n ăng CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 4. Ho t đ ng c a th tr ư ng tài chính (TTTC) a. Khái ni m, phân lo i Khái ni m TTTC là n ơi di n ra các ho t đ ng mua bán các lo i ch ng khốn cĩ giá, n ơi g p g c a các ngu n cung c u v v n, qua đĩ hình thành nên giá mua và bán các lo i ch ng khốn (c phi u, trái phi u, k ỳ phi u, tín phi u, ), giá c các lo i v n đ u t ư (lãi su t đi vay, lãi su t cho vay) CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 4. Ho t đ ng c a th tr ư ng tài chính (TTTC) a. Khái ni m, phân lo i Phân lo i TTTC • Căn c vào th i gian v n đ ng c a v n: 13
14. 4/19/2011 CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 4. Ho t đ ng c a th tr ư ng tài chính (TTTC) a. Khái ni m, phân lo i Phân lo i TTTC • Căn c vào cách th c huy đ ng v n : + Th tr ư ng n là th tr ư ng tài chính gi a ng ư i đi vay và ng ư i cho vay + Th tr ư ng v n là th tr ư ng gi a ng ư i bán quy n s h u cơng ty và ng ư i mua quy n s h u cơng ty. CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 4. Ho t đ ng c a th tr ư ng tài chính (TTTC) a. Khái ni m, phân lo i Phân lo i TTTC •Căn c vào s l n mua đi bán l i các cơng c tài chính + Th tr ư ng s ơ c p là n ơi mà các ch ng t cĩ giá đư c phát hành và bán cho ng ư i mua đ u tiên + Th tr ư ng th c p là n ơi mua bán các ch ng t cĩ giá đang l ưu hành CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 4. Ho t đ ng c a th tr ư ng tài chính (TTTC) b. Ho t đ ng •ð i v i cá nhân •ð i v i DN •ð i v i chính ph •Các trung gian tài chính 14
15. 4/19/2011 CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 4. Ho t đ ng c a th tr ư ng tài chính (TTTC) b. Ho t đ ng Các trung gian tài chính cĩ th đư c phân chia thành m t s lo i khác nhau: - Ngân hàng th ươ ng m i - Cơng ty tài chính - Hi p h i ti t ki m và cho vay - Qu tr c p và h ưu b ng - Ngân hàng ti t ki m h t ươ ng - Cơng ty b o hi m - Hi p h i tín d ng - Qu h t ươ ng CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 4. Ho t đ ng c a th tr ư ng tài chính (TTTC) c. Hàng hĩa trên th tr ư ng tài chính CH ƯƠ NG V. CÁC NHÂN T NH H Ư NG 1 ð N QTTTCDN 4. Ho t đ ng c a th tr ư ng tài chính (TTTC) d. Ch c năng * ð i vi cơng chúng * ð i vi doanh nghi p * ð i vi Nhà nư c * ð i vi nn kinh t 15